三元前驱体排名全球第一是中伟股份,2021年全国三元前驱体产量占比26%,增长迅猛。虽然中伟股份再市占率有领先优势,但格林美、华友钴业等厂商的盈利能力更强,原因是它们在电池回收端、资源冶炼端已有布局。

格林美、华友钴业、湖南邦普分别占比15%、11%、10%,加上中伟股份,四家合计占比62%,集中度很高。2021年,全球三元前驱体总产量74.75万顿,同比增长79%,中国厂商占比83%,行业增长基本由国内企业贡献。

三元前驱体的行业定价模式为成本加成,即原材料+加工费。行业平均加工费约2万元/吨,如是高镍产品或是海外客户则加工费更高,行业单吨净利润普遍在0.4-0.6万元之间。三元正极的制备是高温固相的火法工艺,三元前驱体则是共沉淀湿法工艺,生产工艺上没有协同性。因此正极材料企业很少会同时制备三元前驱体,上市公司中仅有容百科技和长远锂科。

公司 正极客户 电池客户 整车客户
中伟股份

当升科技、厦门钨业、

振华新材、天津巴莫、

贝特瑞、L&F等

宁德时代、瑞普能源、

LG、三星SDI等

特斯拉
华友钴业

POSCO、容百科技、

当升科技等

孚能科技 大众福特
格林美

ECOPRO、容百科技、

厦门钨业、邦普等

亿纬锂能、孚能科技、

瑞普能源等

北汽
芳园股份

贝特瑞、杉杉能源、

当升科技等

松下等

三元电池快速高镍化,2021年三元电池中,高镍三元占比超45%,例如NCM811型。具备高镍系列产品供应能力的三元前驱体企业,获得了先发优势。像中伟股份、格林美、华友钴业、芳园股份、邦普等均具备NCM8系以上产品的批量供应能力。